Voz da Turquia

O banco central da Turquia aumentou sua taxa de juros chave em 750 pontos base, maior do que o esperado, para 25% na quinta-feira, desencadeando um raro rali da lira e sinalizando uma nova determinação em lidar com a inflação em alta como parte de uma ampla reversão de política.

A medida surpresa deixa a taxa de política em seu nível mais alto desde 2019 e elevou a moeda turca para seu nível mais forte desde meados de julho. O banco elevou sua taxa de recompra de uma semana (TRINT=ECI) em 1.650 pontos base desde junho.

O comitê de política – incluindo três membros participando pela primeira vez e vistos como tendo influência hawkish – reiterou que apertaria “tanto quanto necessário, de maneira oportuna e gradual” para conter a inflação, que disparou para quase 48% no mês passado.

Analistas afirmaram que a medida foi o passo mais claro até agora em direção a políticas mais ortodoxas após anos de heterodoxia sob o presidente Tayyip Erdogan, e deverá ajudar a conter as expectativas de inflação.

A lira havia atingido novas mínimas históricas quase diariamente nas últimas semanas, incluindo nos minutos anteriores à decisão de política. No entanto, ela subiu mais de 3% em relação ao dólar depois e estava em 26,41 às 12h05 GMT.

As ações dos bancos turcos subiram quase 10%, impulsionando a bolsa de Istambul, enquanto os títulos denominados em dólares do governo subiram mais de 2 centavos, de acordo com dados da Tradeweb.

De acordo com uma pesquisa da Reuters, os economistas esperavam um aumento médio de 250 pontos base, em relação a 17,5% anteriormente, e alguns até esperavam uma medida mais dovish, dado que o banco ficou aquém das expectativas nos últimos dois meses.

A pesquisa, realizada na semana passada, mostrou que as taxas de juros não eram esperadas para subir para 25% até o final do ano.

O aumento da taxa “envia um sinal muito forte de que o (banco) está determinado a conter a inflação e a resposta inicial do mercado é muito positiva”, disse Piotr Matys, analista sênior de câmbio da In Touch Capital Markets.

No entanto, ele disse: “pelo menos alguns investidores estarão se perguntando se o aumento de 750 pontos base foi aprovado pelo presidente Erdogan”.

MUDANÇA DE RUMO

Erdogan nomeou a ex-banqueira de Wall Street Hafize Gaye Erkan para chefiar o banco central em junho, após sua reeleição em maio, diante de uma economia sobrecarregada por reservas cambiais esgotadas e expectativas de inflação em alta.

Ele nomeou três novos tomadores de decisão – Osman Cevdet Akcay, Fatih Karahan e Hatice Karahan – para o banco em julho, em outro sinal de que os economistas independentes abordariam de forma mais contundente a inflação, que tem se mantido bem acima da meta oficial de 5% há anos.

A tentativa passada de Erdogan de reduzir as taxas desencadeou uma crise cambial no final de 2021 e elevou a inflação acima de 85% no ano passado. Os preços ao consumidor anuais devem subir para cerca de 60% até o final do ano, em parte devido à depreciação da moeda.

O banco central afirmou que o aumento dos preços do petróleo e uma deterioração nas expectativas de inflação sugerem que a inflação encerrará o ano no limite superior de suas previsões. Ainda assim, “a desinflação será estabelecida em 2024”, acrescentou.

A moeda caiu cerca de 68% em dois anos, em grande parte devido à oposição anteriormente declarada de Erdogan a taxas altas e à sua influência sobre o banco central. Ela caiu novamente neste verão à medida que a nova equipe econômica em Ancara relaxou o controle do estado sobre os mercados cambiais e começou a abandonar políticas e regulamentações heterodoxas.

O banco central também apertou seletivamente o crédito. No fim de semana, começou a reverter um esquema custoso, adotado para conter o colapso cambial no final de 2021, que protegia os depósitos em lira contra a depreciação das moedas estrangeiras.

Por Ali Kucukgocmen e Jonathan Spicer

Reportagem adicional de Ezgi Erkoyun e Ece Toksabay; Edição de Christina Fincher e Angus MacSwan
Fonte: Turkey shocks with big rate hike to 25%, boosting lira | Reuters